Le président russe Vladimir Poutine rencontre Dilma Rousseff, présidente de la Nouvelle Banque de développement, à Strel'na, près de Saint-Pétersbourg, le 26 juillet 2023, avant le deuxième sommet Russie-Afrique. Photo : Alexey DANICHEV / SPOUTNIK / AFP.
Le 25 juillet 2023, la nouvelle présidente de la NBE et de la banque de développement des BRICS, l'ancienne présidente brésilienne Dilma Rousseff, a rencontré la président russe Vladimir Poutine au Kremlin. Sur la table de la réunion, le thème de la dédollarisation et de la désaméricanisation et de la dédollarisation de l'économie financière mondiale. Déjà, lors du sommet de Jakarta avec les pays de l'Asean (pays d'Asie de l'Est), le 13 juillet 2023, le ministre russe des Affaires étrangères, Serguei Lavrov, a relancé la question de la dédollarisation en proposant de nouveaux accords interdevises entre les États d'Asie de l'Est et les BRICS à cet égard. Mais qu'est-ce que la dédollarisation et pourquoi devient-elle aujourd'hui un enjeu incontournable du débat économique international?
De quoi s’agit-il?
Par dédollarisation, nous entendons le remplacement progressif et graduel, sur les marchés financiers réels et virtuels, du dollar, comme monnaie internationale de référence pour les transactions, et comme monnaie dominante dans l'économie mondiale, remplacée par une nouvelle monnaie créée ad hoc par les pays dits BRICS. Déjà depuis 2014, parmi les priorités partagées de la Chine et de la Russie, figurait le projet d'une limitation progressive de la puissance mondiale du dollar, corrélée à la puissance militaire et politique de l'empire mondial de Washington. Selon un dossier de l'ISPI, l’Institut d'Études politiques internationales, qui fait autorité, intitulé: ”Le dollar est éternel tant qu'il dure"…, la future monnaie hypothétique des BRICS consisterait en “ une monnaie numérique, garantie par des réserves d'or et une contre-valeur en terres rares".
Le sommet des BRICS du 23 et 24 août prochain a également ce thème a l'ordre du jour
La nouvelle monnaie des BRICS serait donc une monnaie semi-virtuelle, mais un peu comme le Denarium romain, dans l'Antiquité, comme le Florin au Moyen Age, ou comme la Livre Sterling au temps de l'empire anglais, elle serait vouée à devenir la monnaie directrice de la nouvelle économie internationale. Par ailleurs, parmi les monnaies existantes aujourd’hui, le Renmimbi chinois, ex-Yuan, coïncidant avec la croissance exponentielle de la puissance géopolitique et financière chinoise, aspire à jouer un rôle clé dans la construction d'une nouvelle économie, mais il ne le peut pas à lui seul - compte tenu de la faiblesse de son taux de change dans le système des changes - aspirer à remplacer directement le dollar.
Comme le monde multipolaire se prépare à créer un système économique non monopolistique mais ouvert
Les pays qui poussent en faveur de la finance dédollarisée sont principalement les BRICS: Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud. En particulier la Russie et le Brésil agissent sur la base de deux intérêts différents mais convergents: l'un, russe, pour surmonter l'ostracisme vis-à-vis de la finance russe et du rouble causé par la guerre ukrainienne; celui du Brésil, pour donner la possibilité aux nombreux pays du monde encore soumis à une exploitation quasi néo-coloniale occidentale, de se libérer de ce joug et de pouvoir être moins conditionné par les intérêts dominants américains et anglo-européeens. Le président brésilien Lula a relancé la proposition de dédollarisation après sa rencontre avec Xi Jinping, à Pékin, en avril 2023, déclarant au siège de la Nouvelle Banque de développement, en marge de l’investiture du nouveau directeur, la brésilienne Dilma Rousseff: ”pourquoi ne pourrions-nous pas négocier en fonction de nos propres devises? Qui a établi que le dollar est la monnaie mondiale unique au lieu du gold standard (l'échange en or)?” Pourquoi une banque comme celle des BRICS ne peut-elle pas avoir sa propre monnaie pour développer ses relations commerciales? C’est difficile, nous sommes habitués à une monnaie unique.”
Ce discours d’Ignoacio Silva da Lula en Chine, discours véritablement historique, a jeté les bases de ce projet de monnaie universelle alternative qui est pourtant encore considéré par un courant d'économistes et d'analystes financiers internationaux essentiellement européens comme invraisemlable, lontain ou futuriste. Or, de nombreux pays du Sud et de l'Est du monde prennent actuellement position en faveur de la perspective d'une éventuelle dédollarisation et en faveur de celle-ci. Quelques exemples:
De nombreuses banques russes sont désormais intégrées et connectées au système chinois équivalent au système Swift: le Système de Payment Bancaire Interfrontalière, CIPS. En fait maintemant déjà, des pays d'Amerique latine et d’Asie, même en l'absence de nouvelle monnaie, orchestrent la révolution monétaire, de concert avec les BRICS et la Russie, la Chine, et l'Inde, qui mènent ce mouvement pour une économie alternative désoccidentalisée: ils s'organisent pour former une communauté frontale et promouvoir l'utilisation de monnaies alternatives et de processus financiers non nécessairement liés au dollar. Les BRICS et l'Asean, la Chine et la Russie sont déjà idéalement dans l’après-dollar, ceci même si le prix Nobel d’économie Krugman il soutient la gouvernance mondiale du dollar.
Le statu quo de dollar aujourd’hui
Selon l'économiste chinois Liang Pinghan, professeur à la School of Govermnent de l’Université Sun Yat Sen University, qui s'est exprimé sur Global Times, la domination du dollar s'est en fait transformée en une arme géopolitique visant à faire chanter et sanctionner les pays non alignés sur l'ordre international américain imposé depuis 1991 à l'échelle mondiale par la doctrine politique de George Bush Senior. Pourtant aujourd’huí pas moins de 85 pays utilisent des monnaies alternatives au dollar dans le commerce international. Et aujourd’huí l'Asean, qui réunit les pays d'Asie de l'Est, a décidé de remplacer le dollar dans les transactions internationales. Aujourd’hui, la Banque Asiatique de Développement établit ses paniers de devises pour le commerce des pays de la zone RCEP (Global Economic Regional Partnership) entre les pays de l'Asean, la Chine, le Japon, la Nouvelle-Zélande, l’Australie et la Corée du Nord, selon une méthode alternative à l'utilisation du dollar. Cependant, le rôle du dollar dans les échanges commerciaux privés reste inchangé et il n'y a que quelques variations de flux au niveau du FX (Forex: Foreign Exchange).
Certains exemples d’expériences de dédollarisation en cours dans le monde sont dûs aux marchés émergents et aux économies émergentes (EM)
Ils constituent une ressource non seulement financière mais potentiellement politique stratégique, notamment en développant une masse critique alternative vis-à-vis du système mondial imposé par l'Occident et jusqu'ici considéré comme immuable. Jusqu'aux thèses novatrices de John M. Keynes (économiste anglais du début des années 1900, auteur de la théorie de l'État-providence, Welfare State), certains paramètres économiques semblaient impossibles à modifier. De la même manière, jusqu'aux accords de Bretton Woods après la Seconde Guerre Mondiale, ou ceux de Maastricht dans les années 1990, il semblait que rien ne pouvait changer dans l'équilibre monétaire européen. Et jusqu'à la fin de l'échange d'or du dollar en 1975, il semblait impossible que la monnaie américaine devienne non seulement moins garantie par les réserves d'or de Fort Knox, mais même volatile et éphémère sur les marchés financiers, télématiques et virtuels.
Un système financier mondial flexible et changeant: quelques exemples tirés de l'histoire de l'économie
À la suite des changements dans le monde, les monnaies internationales s'adaptent á ces changements. La symbiose entre les principales monnaies de l'économie mondiale et l'évolution des événements historiques n'est pas une suggestion mais une évidence. Le dollar a pris le relais coïncidant avec l'avènement du leadership international des États-Unis, comme auparavant la livre sterling s'était imposée à l'époque de l'Empire britannique désormais transformé en Commonwealth.
Le cas français
Même si la France a connu historiquement au moins deux siècles d'âge glorieux du franc, elle a néanmoins échoué dans l'ambitieuse opération de faire de sa monnaie, toujours à l'époque de l'euro, la première monnaie du continent africain, dans la sous-région de les pays Subsahariens. En effet, les anciennes colonies françaises d'Afrique de la région abandonnent progressivement l'usage du Franc dit africain française (ou CFA), qui est en pratique une mesure d'unité monétaire de substitution locale par rapport au franc français européen. Dans le temps anciens, le CFA était un acronyme pour Franc des Colonies Françaises en Afrique. Aujourd’hui, il est utilisé à la fois par l'UEMOA (l'Union économique et monétaire ouest-africaine), comme Franc de la Communauté financière Uemoa et aussí comme Franc de la Coopération financière Cemac (la Cemac est la Communauté économique et monetaire de l'Afrique Centrale). Dans le deux cas, la monnaie CFA est liée à l’euro, selon une parité fixe décidée par la France elle-même. Il s’agit donc d’un Franc post-colonial qui contrôle et appauvrit les pays africains. La France sort aujourd’huí réduite de ses ambitions économiques et financières en Afrique, précisément à cause de ses erreurs de stratégie internationale et parce que les pays africains s'affranchissent progressivement du conditionnement de la partie française, vue uniquement comme une stratégie coloniale post litteram.
Le cas de Turquie et Brésil
Contrairement au cas français, dans les scenarios économiques en évolution, la Turquie et le Brésil jouent leur propre jeu indépendant pour augmenter la puissance de leurs devises et faire croître leur valeur d'échange. Ces deux États jouent le rôle de nouveaux acteurs de l'économie mondiale. Les Turcs aspirent à être le centre de l'Asie occidentale et le pont économique et financier vers l'Eur-Asie. Les brésiliens à être le centre financier de l'Amérique du Sud et le pont vers l'Amérique centrale, d'un côté, et vers les États côtiers africains (l'Afrique de l'Ouest mentionnée ci-dessus), de l'autre.
Les économistes aujourd’hui s'affrontent sur l'hypothèse de la dédollarisation: Krugman et Hudson
Le 24 avril 2023, Joseph Sullivan dans Foreign Policy a averti qu’une monnaie BRICS pourrait ébranler la domination du dollar". Quant à lui, le Nobel en 2008, l’Américain Paul Krugman, l'un des économistes internationaux les plus réputés, et donc pas tout à fait neutre sur le sujet, se dit cependant contre l'hypothèse d'une dédollarisation, qu'il juge irréaliste et irréalisable en peu de temps. Tout d'abord, il déclare sur son compte Twitter que la volonté de certains États de remplacer le dollar semble impossible à la fois parce que les marchés internationaux fonctionnent pour des transactions privées et que les États ne peuvent donc pas modifier la volonté des entrepreneurs et opérateurs privés, puis parce qu’aucune monnaie aujourd’hui n'est capable de remplacer le dollar et donc, en cas de défaillance du dollar, un vide de pouvoir financier serait créé, mais un vide qui ne peut être comblé. Selon Krugman, le Renmimbi chinois est non seulement incapable de remplacer le dollar, mais il fait partie d'une économie sous contrôle d'Etat obligatoire, donc pas pleinement une économie de marché. Enfin, Krugman ne voit pas une économie mondiale sans dollar réalisable, car elle créerait un chaos total, constitué de micro-économies locales, au lieu d'une économie mondiale d'échanges et de marchés. En particulier, Krugman dit que:” Le risque découlant d'un défaut de paiement n'est pas qu'une autre monnaie assume le rôle clé désormais par les titres en dollars", mais “qu'aucune monnaie ne soit disponible pour ce rôle" et donc que “ le système financier et les marchés seront bouleversés par le manque d'actifs sûrs et de liquidité monétaire". Paradoxalement cette situation finirait par favoriser non pas la naissance d'une monnaie qui se propose comme un substitut naturel du dollar, mais la naissance d'un marché mondial libre et enfin reconnu également par les États mais avec la naissance d'une crypto-monnaie. Et le coup de théâtre pourrait la création non pas d'une monnaie universelle traditionnelle mais d'une crypto-monnaie BRICS ou de une monnaie virtuelle non alignée et anti-dollar. À cet égard, nous rappelons à propos des monnaies individuelles des BRICS que la monnaie Sud-africaine, le Rand, correspond à une économie émergente qui possedé d'importantes réserves d'or et de diamants et qui est placée à la frontiére du limes entre le monde occidental (ancienne colonie hollandaise) et le monde oriental et africain.
Rappelons que la monnaie du Brésil, le Real, est la monnaie d’une économie du futur, dans un pays avec de grandes ressources naturelles et qui pourrait utiliser sa monnaie au lieu du dollar, comme monnaie de transaction continentale sud-américaine. De son côté, l'Inde est en plein développement économique et sa monnaie, la Roupie, est appelée à se renforcer et à jouer un rôle central dans le sous-continent indien. La Russie parvient aussi à supporter les sanctions et à ne pas trop déprécier le rouble de manière délétère puis à se développer technologiquement, malgré les sanctions. Le Renminbi chinois coïncide, enfin, avec une finance très développée et un nouveau turbo-capitalisme à l'orientale, made in Shanghai. Enfin, autre perspective encore plus surprenante et inédite, les BRICS pourraient opter non pour une monnaie unique, mais pour l'utilisation de chacune des leurs monnaies des BRICS, utilisée comme alternative au dollar, uniquement dans leurs zones d'influence économique respectives: Zone Afrique, pour l'Afrique du Sud, zone Asie de l'Est pour la Chine; zone Eurasie pour la Russie, zone Asie de l'Ouest et zone Moyen-Orient pour l'Inde et Américaine pour le Brésil. A cette stratégie, on pourrait alors facilement ajouter trois autres acteurs, candidats à faire partie des BRICS : la Turquie, les Émirats, et l'Argentine. De cette façon et avec un bon degré de flexibilité financière et économique, les BRICS répartiraient leur pouvoir à travers le monde, de manière omniprésente et inégale, mais en évitant l’affrontement final et direct, sur le plan économique et politique, avec l'Occident, l'Europe et les États-Unis.
Revenons au raisonnement presque quia absurdum de Krugman: ce dernier soutient également, dans son article du 2 mai 2023, intitulé:” What's driving dollars doomsaying?”(Qu'est ce qui pousse les dollars à annoncer le leurs destin?”), que “ la puissance mondiale du dollar n'est pas en danger", que “le Yuan chinois n'est pas un substitut valable et un rival du dollar"; et que “ la nouvelle de l'effondrement du dollar est grandement exagérée" (de plus, en période de crise conjointe du dollar, du rouble et de euro fragile, seuls la Livre Sterling et le Renminbi resteraient debout, en concurrence pour les marchés mondiaux, dans un scénario de crise mondiale inopinées). Par conséquent, selon Krugman, même une dédollarisation partielle échouerait. Cependant les idées de Krugman ont été rejetées par l'économiste Michael Hudson qui les a même accusés d'ignorance.
Le point de vue alternatif de Michael Hudson sur la dédollarisation.
Un autre spécialiste de l'économie américaine faisant autorité, Michael Hudson, auteur en 1972 d'un livre sur la stratégie économique de l'empire américain, s'exprimait, à l'opposé de Krugman, en l’accusant d'indifférence académique et de mauvaise vision des processus économiques et financiers en gestation au niveau mondial. Ajoutons à propos de ces processus que les opérateurs sur les marchés internationaux et les acteurs privés les plus puissants sont souvent orientaux : Arabes, Turcs, Chinois, Asiatiques, Sud-coréens, Indiens, Émiratis. Et ils tous sont indépendants dans leurs décisions financières, et pas nécessairement favorables à la domination du dollar, de la livre ou de l'euro, c'est-à-dire qu'ils ne sont pas pro-occidentaux. Pour Michael Hudson, professeur émérite de l'Institut pour l'étude des tendances économiques à long terme, les thèses de Krugman sont sans fondement et confinent même à l'ignorance, ignorant la dynamique évolutive des marchés financiers internationaux. L'économiste politique Radhika Desai, de l'Université de Manitoba, Canada, auteur de Geopolitical Economy et de J is for Junk Economy, est sur la même longueur d'onde. Desai déclare que “ la dédollarisation se répand et ce n'est pas difficile à voir". Hudson et Desai prônent tous deux donc une dédollarisation potentielle.
Deux opinions du monde de l'économie, un avis européen
Massimo Gentili, ancien PDG pour l'Europe d'Erikkson Europe et Manager Directeur de Erikkson Italie estime que “ l'Amérique ne renoncera jamais à son privilège exorbitant conféré par l'utilisation universelle du dollar “. Selon Gentili,“ le Département du Trésor américain peut imprimer tous les dollars qu'il veut et les États-Unis ne renonceront donc jamais à l'avantage du dollar comme seule monnaie de réserve mondiale dans les transactions". Gentili ajoute que “la Chine a acheté une énorme quantité de dollars qui sont actuellement dans les coffres du gouvernement chinois”, donc “la Chine n'a pas l'intention de remplacer l'utilisation du dollar par le Yuan Renminbi".De plus, selon l'éminent économiste italien, “la perspective, comme alternative à une nouvelle monnaie BRICS d'une monnaie mondiale unique liée au FMI, à la Banque Mondiale et aux Nations Unies, reste une utopie ", un peu comme le projet historien de l'Esperanto en tant qu’expression linguistique globale unique.
Vue de Russie, un avis ante litteram sur la dédollarisation.
Andrei Kostin, banquier russe, président de la VTB Bank de Moscou, déclarait déjà en 2019, au journal financier européen Il Sole 24 Ore, de Milan : ”La Russie a commencé la dédollarisation. Une augmentation des échanges avec l'étranger, avec l'Europe, la Chine, les BRICS, s’effectue en roubles, en renminbi, en euros : pour plus de 50%”. La part des actifs en dollars dans les réserves russes a diminué. Pour faciliter les paiements sans utiliser la monnaie nord-américaine, la Russie a développé il y a des années le système de messagerie financière SPFS (Système de transmission de messages financiers : la première transaction remonte à décembre 2017, le système existe depuis 2014), équivalent des CIPS chinois, avec qu'il intègre, une alternative au système Swift européen. Cette opinion russe est en contradiction avec un système mondial qui au contraire, reste encore dollarisé, du côté interétatique des échanges commerciaux mais pas du côté privé…
Conclusions : Pas le césaro-papisme mais le césaro-cynisme chinois...
Le système économique mondial a aussi une autre alternative : on pourrait simplement arriver à un système financier international dans lequel il n'existerait plus aucune monnaie universellement utilisée comme monnaie de réserve mondiale. Ainsi, avec un jeu de mots entre l'empowerment chinois et le réalisme de la politique mondiale chinoise, on pourrait résumer comme “césarien”, c'est-à-dire impériale, le réalisme chinois pragmatique qui s’effectue par l'avancée du Renminbi et qui serait sur le point de devenir essentiel à côté de la monnaie de garantie mondiale des BRICS, une monnaie de second rang par rapport à la nouvelle monnaie virtuelle naissante des BRICS. Les BRICS eux-mêmes pourraient également utiliser la technique du panier de devises comme alternative à celle-ci, avec cette astuce : la moyenne pondérée de la valeur des monnaies des pays BRICS, qui deviendrait l'équivalent de la valeur unitaire partagée de la nouvelle monnaie virtuelle, utilisée par les BRICS eux-mêmes. Mais en plus, les États et aussi les BRICS, ne décident pas de tout : la vraie surprise, prévue par le Prix Nobel Krugman, pourrait être que, comme nous venons de l'évoquer, ce ne sont pas les banques centrales qui seront décisives, mais les investissements privés internationaux mondiaux : c'est le passage du monde des banques et des entreprises multinationales au monde des investissements personnels privés sur les marchés mondialisés. Dès lors, le sort du dollar sera peut-être décidé par les nouveaux investisseurs privés et publics (indiens, sud-américains, arabes, africains, asiatiques),les nouveaux protagonistes des marchés internationaux, qui, sans surprise, coïncident largement avec les pays BRICS et avec leurs alliés.
Il n'y a pas de monnaie, dans l'histoire, qui reste dominante indéfiniment. En fait, les Drachmes de la Grèce antique, les Sesterces de la Rome antique, les monnaies de Byzance, le Florin florentin, la monnaie hollandaise en 1600, le Franc en 1700, la Livre Sterling en 1800, le dollar enfin, ont tous eu un incipit, une apogée et un déclin. La livre sterling GBP existe toujours, mais l'empire britannique qui s'est propagé et l'a rendu fort dans le monde n'existe plus. Donc, demain le dollar existera, mais l'ordre international, dirigé par les États-Unis n'existera plus, l’empire de Washington inspiré par l'ancien empire romain ne sera plus. L'avenir verra de nouvelles dimensions de l'économie financière devenir protagonistes, comme celle des crypto-monnaies et des monnaies virtuelles. L'émergence d'une hypothèse inédite est donc possible : celle d'une monnaie mondiale unique, peut-être, aussi liée à les Nations Unis, au FMI, à la Banque Mondiale, mais, paradoxalement, non plus liée au dollar, ni aux États-Unis, mais créée sur la base des nouveaux équilibres géopolitiques économiques, et donc connecté à la monnaie virtuelle qui sera créée par les BRICS et au monde multipolaire qui s’est déplacé en un équilibre vers le sud et l’est : le monde géopolitiquement émergent. Le point d'arrivée ne sera donc plus la monnaie post-dollar, mais dans la naissance et la perspective d'une hypothèse d'une monnaie mondiale unique. Même une “monnaie" réelle avec une valeur similaire à celle-ci, il existait déjà dans l'antiquité et il consistait en la valeur de l'or, équivalente à celle des monnaies, et en la valeur monétaire de l'or.
La voie semble donc tracée vers une unification progressive des marchés et des systèmes financiers internationaux. Cependant, l’actuelle contestation mondiale permanente entre les économies chinois et américaine, qui précède l'éventuelle future unification monétaire, appelle une dernière réflexion: en effet, si, en dernière analyse, les Américains ont raison de défendre l'économie de marché, liée au monde des démocraties libérales (donc à la liberté collective et individuelle, liberté économique aussi, et à la démocratie politique libérale), les Chinois et les BRICS ont raison de défendre le caractère démocratique des équilibres économiques et des échanges entre États puis entre agglomérations coopératives financières interétatiques et continentales, entre Est et Ouest, entre l'hémisphère nord et sud du monde. Les BRICS ont aussi raison de défendre la multipolarité internationale, notamment par la création d'une monnaie BRICS. Il faut donc, compte tenu des intérêts de chacun, favoriser un monde où la démocratie politique et la démocratie financière ne seront plus dans dissociées, mais unies, notamment au service de la planète qui appartient à tous.